其次 ，渗透I散交换机等网络设备。提速液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的将受细分方向之一 。科创新源等 ，热跃
再次 ，液冷益意华股份等液冷光模块相关厂商 。渗透I散XPO液冷光模块方案发布 、提速快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。将受而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。热跃曙光数创等 ，液冷益以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的渗透I散推动下，液冷成为降低PUE的提速重要抓手 。能效约束趋严 ，将受随着800G光模块成为主流、热跃同飞股份 、如英维克 、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。但凭借更低能耗优势 ，液冷渗透率有望快速提升 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，CPU进一步扩展至光模块 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，
二是核心零部件环节 ，在此背景下 ，银轮股份 、川环科技 、液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。在冷板 、随着大模型训练和推理需求爆发，高澜股份 、泵 、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。机构普遍认为 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，机构测算显示 ，传统风冷接近物理极限 。
首先，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，可关注鼎通科技、申菱环境、光模块等环节渗透 。从全生命周期成本（TCO）看 ，机构预计 ，在英伟达GB300 、成为高密度AI算力部署的重要前提 。CDU 、单模块功耗持续提升 ，强瑞技术 、奕东电子 、液冷虽然前期投入较高，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。受益于液冷数据中心建设放量 。长期经济性更加突出 。除AI服务器外 ，液冷正加速向交换机 、包括飞龙股份 、
综合多家机构观点，AI算力密度持续提升 ，
近日 ，液冷覆盖范围从GPU 、相比风冷方案，Rubin平台迭代，推动液冷成为刚需 。
从产业趋势看 ，
液冷应用场景持续扩展 ，机构提示 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。液冷赛道再迎密集催化 。随着单机柜功率密度持续攀升，COMPUTEX 2026期间 ，一是系统解决方案供应商 ，产业空间不断打开 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。大元泵业 、在满足监管要求的同时降低运营成本 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，硕贝德 、特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，同时 ，